Se siete interessati alle criptovalute, probabilmente avete sentito parlare di stabilecoins. Questi asset digitali sono diventati molto popolari perché promettono di contenere la volatilità associata alle criptovalute in generale.

In questo Tether vs USD Coin spiegheremo perché questi stablecoins sono un grande affare, discuteremo le loro differenze ed elencheremo i rischi e i benefici del loro trading.

La storia di Tether (USDT) e USD Coin (USDC)

L'USDT, lo stablecoin emesso da Tether Holdings Ltd, è il più grande stablecoin sul mercato ma ha una storia piuttosto controversa. L'coin è stato rilasciato nel 2014 ed è diventato rapidamente uno dei protagonisti del settore dopo aver annunciato una collaborazione con la scambio di criptovalute Bitfinex.

Nel 2017, i Paradise Papers hanno rivelato che Bitfinex e Tether non erano, in realtà, due società indipendenti, ma erano fondata e gestita dallo stesso gruppo di persone. Gli esperti di criminalità finanziaria hanno affermato che Bitfinex e Tether hanno utilizzato la loro collaborazione per manipolare il prezzo di Bitcoin.

Tether e Bitfinex sono finiti pagando oltre 50 milioni di dollari di multe quando è emerso che l'Tether aveva usato le sue riserve per prestare alla società sorella Bitfinex oltre 900 milioni di dollari quando la borsa aveva una carenza di liquidità. Per di più, l'avvocato di Tether ha ammesso che Tether era solo 74% supportato. 

Come per l'USDC, anche l'coin è stato lanciato nel 2018 da Coinbase e Cerchio come rivale stabile dell'coin per l'USDT. Le aziende hanno approfittato dei problemi dell'Tether con le forze dell'ordine e i media per ritagliarsi uno spazio nel mercato per un nuovo stabilecoin, pubblicizzato come trasparente e conforme. 

Circle ha promesso che ci sarebbe stato un dollaro in riserve bancarie per ogni USDC che l'azienda aveva coniato durante il pranzo. Tuttavia, nel 2020 la società attestatrice ha annunciato che le riserve potevano essere detenute in investimenti invece che in USD.

Poi nel 2022, Circle Internet Financial Inc. ha rilasciato per la prima volta una dichiarazione degli asset di USD Coin e ha rivelato che la società deteneva solo 61% delle attività di supporto in liquidità ed equivalenti e 9% in commercial paper. Il totale delle attività comprendeva obbligazioni societarie, titoli del Tesoro USA e commercial paper.

Come funzionano l'Tether e l'USD Coin?

Per comprendere la posta in gioco dell'investimento in USDT e USDC, è necessario capire come funziona ilcoins stabile.

La maggior parte delle criptovalute, tra cui Bitcoin e Ethereumnon sono sostenuti da beni esterni. Questi coins hanno valore soprattutto perché le persone pensano che abbiano valore o che acquisiranno valore nel tempo. In altre parole, si tratta di attività speculative che traggono valore dalla speculazione del mercato.

Gli coins stabili, come gli USDT e gli USDC, sono garantiti da attività esterne come azioni, contanti e metalli preziosi. Ciò riduce la volatilità dell'coins e consente di entrare e uscire dal mercato senza rischi significativi.

Al giorno d'oggi, la maggior parte degli scambi di criptovalute è denominata in stablecoins. In altre parole, gli stablecoins fungono da collante per l'intero mercato delle criptovalute. Questo dà alle società emittenti molto potere ma anche molta responsabilità. 

Il business delle criptovalute, pur valendo miliardi, è per lo più illiquido e dipende dacoins stabili per la liquidità flusso. Se una stablecoin non riesce a mantenere il suo peg, potrebbe spazzare via miliardi dal mercato o causare un effetto domino che colpisce tutti gli operatori del settore delle criptovalute. 

Oggi è risaputo che la maggior parte delle criptovalute non sono sostenute (o completamente sostenute) da riserve di dollari. Ciò introduce un elemento di rischio nell'intera impresa: se la società emittente perde i propri investimenti, stablecoins perderà il proprio supporto.

Ora che avete capito l'alta posta in gioco nella partita stabile dell'coin, passiamo alla nostra recensione vera e propria e confrontiamo l'USDC e l'USDT.

Quali sono i principali casi d'uso di USDT e USDC?

Stablecoins ha molti casi d'uso. Innanzitutto, USDT e USDC sono coppie di trading popolari per le criptovalute. È possibile negoziare migliaia di coins con questi coins stabili, tra cui Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inue molti altri.

È difficile scambiare le altcoins più piccole con valute fiat come l'USD o l'EUR (anche se è diventato almeno più facile acquistarle grazie a fornitori di terze parti), ma l'USDT e l'USDC forniscono gateway perfetti. Anche le borse e i protocolli DeFi che non possono accedere alle vie bancarie tradizionali possono accedere alla maggior parte degli altcoins tramite stablecoins.

In secondo luogo, poiché questi coins hanno un valore fisso, i commercianti possono accettare pagamenti in criptovaluta denominati in USDT o USDC senza preoccuparsi della volatilità. prezzi delle criptovalute. 

Infine, USDC e USDT sono molto diffusi sui protocolli DeFi, come I trader possono prestare la loro stablecoins per ottenere un reddito passivo grazie a tassi di interesse elevati.

Va notato che molti di questi protocolli di finanza decentralizzata sono del tutto privi di regolamentazione e molti sono crollati a causa di pratiche commerciali insostenibili, che in alcuni casi equivalgono a schemi piramidali, come ad esempio Celsius, la società di criptovalute che ha offerto rendimenti dell'8,8% su Tether. 

Storia dei prezzi di USDT e USDC

USDT Storico dei prezzi

Il valore in dollari dell'USDT dovrebbe sempre essere uguale all'$1, ma possono verificarsi lievi fluttuazioni durante le operazioni bancarie. Di solito il prezzo si ripristina rapidamente al prezzo fisso di $1. 

USDC Storico dei prezzi

Il valore in dollari dell'USDC dovrebbe sempre essere uguale all'$1, ma possono verificarsi lievi fluttuazioni del prezzo durante le operazioni bancarie. Di solito il prezzo si ripristina rapidamente al prezzo fisso di $1. 

Cap. di mercato Tether e USD Coin

USDT Cap. di mercato

L'USDT è la più grande criptovaluta stabilecoin e la terza per capitalizzazione di mercato dopo l'Bitcoin e l'Ethereum.

A partire da gennaio 2023, ci sono oltre 60 miliardi di USDT token in circolazione. L'asset ha perso terreno in termini di market cap in seguito al fallimento di FTX.

L'asset non ha una fornitura totale prestabilita. Gli Tether possono coniare tutti gli USDT che vogliono, anche se la società dovrebbe avere l'equivalente USD di riserva per ogni token, almeno in teoria.

La quantità di USDT in circolazione varia in base alla domanda di Tether. Se la domanda aumenta, l'Tether conia più token, mentre quando le persone incassano o convertono gli USDT in altri coins, la società brucia gli token in eccesso.

L'USDT è disponibile sulla maggior parte dei principali exchange ed è supportato da molte reti blockchain, tra cui l'Ethereum, Algorand, Stellare, Hedera, Tron, Solanae altro ancora.

USDC Cap. di mercato

USDC è la terza criptovaluta stabilecoin e la quinta per capitalizzazione di mercato dopo Bitcoin e Ethereum. Attualmente esiste un alimentazione circolante di 43 miliardi USDC.

USDC non ha un'alimentazione totale e Istituti finanziari approvati dal circolo può emettere USDC in base alla domanda dell'attività. Come nel caso dell'USDT, l'offerta totale varia in base alla domanda del mercato. 

L'USDC è disponibile sulla maggior parte dei principali exchange ed è supportato da molte reti blockchain, tra cui Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana e altre ancora.

Binance ha cancellato USDC e molti altricoins stabili (ma non USDT) nel 2022. 

Principali analogie tra Tether e USD Coin

Gli USDT e gli USDC sono entrambi coins stabili sostenuti da USD. Un singolo USDT e USDC deve valere sempre 1 USD.

USDC e USDT sono popolari coins stabili che si possono trovare sulla maggior parte delle borse di criptovalute. È possibile utilizzare entrambi gli asset per negoziare BTC e altcoins, prendere in prestito e prestare presso i protocolli DeFi o effettuare pagamenti in criptovaluta.

Non hanno un'offerta totale, poiché gli istituti emittenti possono crearne di più se c'è una domanda per le attività. 

Infine, entrambi gli asset sono stati criticati per quanto riguarda la sicurezza e stanno affrontando problemi di trasparenza. Nessuna delle riserve della stablecoin è stata sottoposta a revisione completa da parte di una società indipendente.

Principali differenze tra Tether e USD Coin

L'USDT rimane ilcoin stabile più utilizzato al mondo, ma negli ultimi anni anche l'USDC ha guadagnato molto terreno. La reputazione dell'USDT ha subito un duro colpo a causa della mancanza di trasparenza dell'azienda e l'USDC si è commercializzato con successo come alternativa più sicura e trasparente.

Vediamo le differenze in dettaglio.

Coppie di trading e disponibilità di scambio

Sebbene entrambe le stablecoins siano disponibili sulle principali blockchain e possano essere abbinate a migliaia di asset digitali, la situazione è cambiata con la crescente centralizzazione del cripto-ecosistema. 

Per esempio, Binance cancellato USDC nel 2022annunciando che la piattaforma avrebbe supportato solo BNB e USDT stabilecoins. Resta da vedere se altri exchange di criptovalute come Coinbase seguirà l'esempio di Binance e inizierà ad eliminare il concorrente stablecoins.

Trasparenza e fiducia

Come si può intuire, l'Tether è finito sotto tiro per la sua segretezza e per i passi falsi compiuti nei confronti dell'USDT. Sebbene la società rilasci valutazioni da parte di istituti affiliati, non c'è modo di sapere se l'asset sia effettivamente pienamente supportato. 

Il Procuratore generale di New York ha annunciato, al termine dell'indagine, che l'Tether non aveva i fondi che sosteneva di avere, ma senza una revisione ufficiale è impossibile conoscere il quadro completo.

Tether ha pubblicato aggiornamenti quotidiani sulle sue riservema non c'è stata una verifica completa, nonostante la ordine della Commodity Futures Trading Commission per l'azienda di completarne uno. 

La società madre di USDC rilascia rapporti di valutazione periodici sulle loro riserve, ma ancora una volta, questi rapporti non sono revisioni contabili. La società di contabilità Grant Thornton LLP valuta le riserve e pubblica i risultati mensilmente. Detto questo, Circle ha effettuato investimenti meno rischiosi rispetto all'Tether e si è impegnato a possedere solo dollari USA e buoni del tesoro a breve termine.

Tassi di interesse su USDT e USDC

È possibile prestare e puntare entrambi gli asset per ottenere un reddito dai propri asset. Diversi protocolli DeFi offrono interessi sui vostri assetcoin stabili a tassi variabili.

I protocolli DeFi sono strumenti di investimento in criptovalute che sono diventati popolari dal 2017. È possibile inviare il proprio coins a questi protocolli per un certo periodo di tempo per sfruttare l'APY relativamente alto che offrono rispetto alle banche.

È possibile verificare i tassi di interesse del protocollo DeFi per USDT e USDC online o su diverse borse valori. I tassi di interesse possono variare settimanalmente, quindi è bene controllare spesso quanto offre ciascun protocollo.

Si noti che i protocolli DeFi sono per lo più non regolamentati. Sebbene spesso promettano ricompense elevate, diversi protocolli DeFi e le borse associate sono falliti, portando con sé i fondi dei clienti. 

Mentre in passato il mercato ha offerto tassi di interesse compresi tra 5% e 20%, la maggior parte dei fornitori DeFi affidabili non offre più di 2% a partire da gennaio 2023. Se un'offerta sembra troppo bella per essere vera, è bene procedere con cautela.

Potete anche controllare le ricompense di staking per questi coins stabili su diverse piattaforme. Tuttavia, non inviate i vostri coins a un exchange solo perché sembra offrire ricompense elevate, perché potreste perdere il vostro investimento se non è affidabile. Date un'occhiata al nostro recensioni sui 22 migliori scambi di criptovalute per vedere le migliori opzioni sul mercato.

Tether vs USD Coin: rischi associati a USDT e USDC

La Tether aveva promesso di fornire revisioni complete dopo essere stata multata dalla CTFC, ma la società ha invece pubblicato "attestazioni", che non sono verifiche. Le società di attestazione non hanno modo di affermare quali siano le riserve effettive dell'Tether.

L'azienda ha continuato a pubblicare rapporti giornalieri sulle sue riserve, rivelando che entro il 2022, quasi la metà dell'Tether in circolazione era sostenuta da carta commerciale a breve termine non specificata. Ciò ha destato sospetti anche perché gli investitori non hanno modo di sapere chi sta prendendo in prestito denaro dall'Tether e se è in grado di ripagarlo. 

Mentre il CEO, Jan Ludovicus van der Velde, e il CFO, Giancarlo Devasini, rifiutare di fare apparizioni in pubblico o rispondere alle domande dei giornalisti sull'Tether in generale, l'azienda ha ancora una presenza molto forte e gode generalmente della fiducia del mercato. USDT ha perso a malapena il suo piolo durante la controversia.

D'altra parte, l'emittente USDC Coinbase è generalmente noto per la sua conformità con le autorità per operare negli Stati Uniti e altrove ed è generalmente considerato più rispettabile rispetto alle borse rivali, un fatto che la società ha sfruttato appieno quando ha commercializzato la stablecoin. 

L'USDC ha guadagnato molto terreno sul mercato dopo il suo lancio, ma la conformità e la trasparenza sono questioni spinose per tutte le aziende di criptovalute. Sebbene l'USDC goda di una reputazione migliore rispetto ai suoi principali rivali, l'USDT e l'BNB, è difficile sapere quanto questicoins stabili siano in realtà.

Dove è possibile acquistare gli USDT e USDC?

È possibile acquistare USDT o USDC sulla maggior parte delle borse di criptovalute. Binance ha recentemente delistato USDC, quindi scegli un altro exchange se vuoi acquistare USDC. 

Allo stesso modo, Crypto.com ha recentemente delistato USDT per i clienti canadesi. a causa di problemi normativi.

In generale, però, è possibile trovare queste attività su quasi tutte le borse di criptovalute e acquistarle tramite bonifico bancario, carte di credito e di debito o fornitori di pagamenti terzi come Apple Pay e Google Pay.

Come si può sostituire l'USDT con l'USDC?

È possibile scambiare USDT con USDC sulla maggior parte degli scambi di criptovalute. Tutto quello che dovete fare è controllare se la borsa delle criptovalute che scegliete elenca entrambi gli coins. Coinbase offre di tanto in tanto conversioni gratuite da USDT a USDC.

Piani futuri per Tether e USD Coin

È difficile dire cosa ci sia nel futuro di USDT e USDT. Gli esperti sostengono che il potenziale crollo di coins stabili come USDT e USDC potrebbe avere un impatto negativo sui domini finanziari tradizionali.

I regolatori stanno sviluppando prevede di affrontare la stablecoins nel 2023L'Ontario ha già vietato la vendita di USDT da parte degli scambi di criptovalute, anche se non si sa quanti scambi rispetteranno il divieto.

Nel complesso, l'attenzione del regolatore dovrebbe tradursi in una maggiore trasparenza per entrambi gli asset. Il Tether ha già annunciato l'intenzione di ridurre a zero i prestiti garantiti nel 2023.