Ha érdeklik a kriptovaluták, valószínűleg hallott már a következőkről stabilcoins. Ezek a digitális eszközök tömegesen népszerűvé váltak, mivel azt ígérik, hogy visszatartják a kriptovalutákkal általában együtt járó volatilitást.

Ebben a Tether vs USD Coin felülvizsgálatában elmagyarázzuk, hogy ezek a stabilcoins miért jelentenek hatalmas üzletet, megvitatjuk a különbségeket, és felsoroljuk a kereskedés kockázatait és előnyeit.

Az Tether (USDT) és az USD Coin (USDC) története

Az USDT, az Tether Holdings Ltd. által kibocsátott stabilcoin a legnagyobb stabilcoin a piacon, de meglehetősen ellentmondásos története van. Az coin-t 2014-ben adták ki, és gyorsan az iparág egyik főszereplőjévé vált, miután bejelentette, hogy együttműködik a kriptotőzsde Bitfinex.

2017-ben a Paradise Papers feltárta, hogy Bitfinex és az Tether valójában nem két független vállalat volt, hanem amelyet ugyanaz az embercsoport alapított és működtet. A pénzügyi bűnözés szakértői azt állították, hogy a Bitfinex és az Tether együttműködésüket arra használták fel, hogy manipulálja az Bitcoin árát.

Tether és Bitfinex végül is több mint 50 millió dollár bírságot fizetett amikor kiderült, hogy az Tether a tartalékait arra használta fel, hogy testvércégének, a Bitfinexnek több mint 900 millió dollárt kölcsönözzön, amikor a tőzsdének likviditáshiánya volt. Ráadásul az Tether ügyvédje elismerte, hogy az Tether csak 74% támogatott. 

Ami az USDC-t illeti, az coin-t 2018-ban indította útjára a Coinbase és Kör mint az USDT stabil riválisacoin. A vállalatok kihasználták az Tether problémáit a bűnüldözési szervek és a média körében, hogy teret nyerjenek a piacon egy új, stabil, átláthatónak és megfelelőnek hirdetettcoin számára. 

A Kör megígérte, hogy lesz egy dollár banki tartalék minden USDC után amit a cég az ebéd alatt veretett. Az igazoló cég azonban 2020-ban bejelentette, hogy a tartalékokat USD helyett befektetésekben lehet tartani.

Aztán 2022-ben, Circle Internet Financial Inc. első ízben adott ki egy nyilatkozatot az USD Coin vagyonáról, és felfedte, hogy a vállalat a fedezeti eszközökből csak 61% volt a tulajdonában készpénzben és készpénz-egyenértékesekben, valamint 9% kereskedelmi papírokban. Az összes eszköz tartalmazta a vállalati kötvényeket, az amerikai államkötvényeket és a kereskedelmi papírokat.

Hogyan működik az Tether és az USD Coin?

Ahhoz, hogy megértse az USDT-be és az USDC-be való befektetés tétjét, meg kell értenie, hogyan működik a stabilcoins.

A legtöbb kriptovaluta, beleértve a Bitcoin és Ethereum, nincsenek külső eszközökkel alátámasztva. Ezek az coins értékkel bírnak leginkább azért, mert az emberek úgy gondolják, hogy értékkel bírnak, vagy idővel értéket fognak nyerni. Más szóval, ezek spekulatív eszközök, amelyek a piaci spekulációból nyerik értéküket.

A stabilcoins, mint az USDT és az USDC mögött külső eszközök, például részvények, készpénz és nemesfémek állnak. Ez csökkenti az coins volatilitását, és lehetővé teszi, hogy az emberek jelentős kockázat nélkül lépjenek be és lépjenek ki a piacról.

Manapság a legtöbb kriptotranzakciót stabilcoins-ben kötik. Más szóval, a stablecoins az egész kriptopiacot összetartó ragasztóanyagként működik. Ez nagy hatalmat, de egyben nagy felelősséget is ad a kibocsátó cégeknek. 

A kriptobiznisz, bár milliárdokat ér, többnyire illikvid, és a stabilcoins-től függ a készpénzért. áramlás. Ha egy stabilcoin nem tartja meg a kitűzőjét, az milliárdokat törölhet le a piacról, vagy olyan dominóhatást okozhat, amely mindenkit érint a kriptobizniszben. 

Ma már köztudott, hogy a legtöbb kriptovaluta mögött nem (vagy nem teljes mértékben) állnak dollártartalékok. Ez kockázatot jelent az egész vállalkozásban - ha a kibocsátó cég elveszíti a befektetéseit, a stablecoins elveszíti a fedezetét.

Most, hogy megértetted a nagy tét a stabilcoin játékban, térjünk rá a tényleges felülvizsgálatra, és hasonlítsuk össze az USDC-t és az USDT-t.

Melyek az USDT és az USDC fő felhasználási esetei?

A Stablecoins számos felhasználási esettel rendelkezik. Először is, az USDT és az USDC a kriptovaluták népszerű kereskedési párjai. Több ezer coins-t kereskedhet ezekkel a stabilcoins, beleértve az Bitcoin-t, Ethereum-t, Dogecoin, Shiba Inu, és még sok más.

A kisebb altcoins-t nehéz fiat valutákkal, például USD-vel vagy EUR-val kereskedni (bár a harmadik fél szolgáltatóknak köszönhetően legalább könnyebbé vált a vásárlásuk), de az USDT és az USDC tökéletes átjárókat biztosít. Még azok a tőzsdék és DeFi protokollok is, amelyek nem férnek hozzá a hagyományos banki útvonalakhoz, a stablecoins-n keresztül hozzáférést biztosíthatnak a legtöbb altcoins-hez.

Másodszor, mivel ezek az coins fix értékkel rendelkeznek, a kereskedők elfogadhatják az USDT-ben vagy USDC-ben denominált kriptofizetéseket anélkül, hogy aggódniuk kellene az ingadozó kripto árak. 

Végül, az USDC és az USDT tömegesen népszerű a DeFi protokollokon, mivel a kereskedők kölcsönadhatják stabilcoins-jüket, hogy a magas kamatlábaknak köszönhetően passzív jövedelemre tegyenek szert.

Meg kell jegyezni, hogy e decentralizált pénzügyi protokollok közül sok teljesen szabályozatlan, és sokan összeomlottak a fenntarthatatlan üzleti gyakorlatok miatt, amelyek egyes esetekben piramisjátéknak minősülnek, mint például a Celsius, a kriptovállalat, amely Tether-en 8,8% hozamot kínált. 

USDT és USDC Áratörténet

USDT ár története

Az USDT dollárértékének mindig meg kell egyeznie az $1 értékével, de a banki futások során előfordulhatnak kisebb ingadozások. Az ár általában gyorsan visszaáll az $1 rögzített árra. 

USDC Árelőzmények

Az USDC dollárértékének mindig meg kell egyeznie az $1 értékével, de a banki futások idején az árfolyamokban kisebb ingadozások lehetnek. Az ár általában gyorsan visszaáll az $1 rögzített árra. 

Tether és USD Coin Piaci Cap

USDT Piaci Cap

Az USDT a legnagyobb stabilcoin és a piaci kapitalizáció alapján a harmadik legnagyobb kriptopénz az Bitcoin és az Ethereum után.

2023 januárjától több mint 60 milliárd USDT token van forgalomban. Az eszköz az FTX csődjét követően némileg veszített piaci értékéből.

Az eszköznek nincs meghatározott teljes készlete. Az Tether annyi USDT-t verethet, amennyit csak akar, bár a vállalatnak minden token-nek megfelelő USD-t kell tartalékban tartania, legalábbis elméletben.

A forgalomban lévő USDT mennyisége az Tether iránti kereslet függvényében változik. Ha a kereslet nő, az Tether több token-t bányászik, és amikor az emberek kiváltják vagy átváltják az USDT-t más coins-re, a vállalat elégeti a felesleges token-t.

Az USDT a legtöbb nagyobb tőzsdén elérhető, és számos blokklánchálózat támogatja, köztük az Ethereum is, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana, és így tovább.

USDC Piaci Cap

USDC a harmadik legnagyobb stabilcoin és az ötödik legnagyobb kriptopénz a piaci kapitalizáció alapján az Bitcoin és az Ethereum után. Jelenleg egy keringő tápegység a 43 milliárd USDC.

USDC nem rendelkezik teljes ellátással, és A kör által jóváhagyott pénzügyi intézmények az eszköz iránti kereslet alapján USDC-t bocsáthat ki. Az USDT-hez hasonlóan a teljes kínálat a piaci kereslet függvényében változik. 

Az USDC a legtöbb nagy tőzsdén elérhető, és számos blokklánchálózat támogatja, többek között az Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana és más.

Binance van törölték a jegyzékből USDC és sok más stabilcoins (de nem USDT) 2022-ben. 

Fő hasonlóságok az Tether és az USD Coin között

Az USDT és az USDC egyaránt stabilcoins mögött USD áll. Egyetlen USDT és USDC mindig 1 USD értékűnek kell lennie.

Az USDC és az USDT népszerű stabilcoins a legtöbb kriptovaluta tőzsdén megtalálható. Mindkét eszközzel kereskedhetsz BTC és altcoins, kölcsönözhetsz és kölcsönözhetsz DeFi protokollokon, vagy kriptofizetéseket teljesíthetsz.

Nem rendelkeznek teljes készlettel, mivel a kibocsátó intézmények továbbiakat hozhatnak létre, ha van kereslet az eszközök iránt. 

Végezetül, mindkét eszközt kritika érte a biztonságot illetően, és átláthatósági problémákkal küzdenek. Egyik stabilcoin tartalékát sem auditálta teljes körűen egy független cég.

Fő különbségek az Tether és az USD Coin között

Az USDT továbbra is a legelterjedtebb stabilcoin a világon, de az USDC is nagy teret nyert az elmúlt években. Az USDT hírneve nagyot esett a vállalat átláthatóságának hiánya miatt, és az USDC sikeresen marketingelte magát biztonságosabb és átláthatóbb alternatívaként.

Nézzük meg a különbségeket részletesebben.

Kereskedési párok és tőzsdei elérhetőség

Bár mindkét stabilcoins elérhető a főbb blokkláncokon, és több ezer digitális eszközzel párosítható, a kripto-ökoszisztémában tapasztalható növekvő centralizációval ez megváltozott. 

Például, Binance törölték a jegyzékből USDC 2022-ben, bejelentve, hogy a platform csak a BNB és USDT stabilcoins. Meg kell várni, hogy más kriptotőzsdék, mint például a Coinbase követi az Binance példáját, és elkezdi a versenytárs stabilcoins törlését.

Átláthatóság és bizalom

Ahogy azt már sejthetted, az Tether-t az USDT-vel kapcsolatos titkolózás és félreértések miatt támadták. Bár a vállalat kiadja a kapcsolt intézmények értékeléseit, nem lehet tudni, hogy az eszköz valóban teljes mértékben fedezett-e. 

A New York-i főügyész az Tether vizsgálatának végén bejelentette, hogy az Tether nem rendelkezett az általa állított pénzeszközökkel, de hivatalos ellenőrzés nélkül nem lehet tudni a teljes képet.

Tether már közzétett napi frissítések a tartalékokról, de nem volt teljes körű ellenőrzés, annak ellenére, hogy a az árutőzsdei határidős ügyletek kereskedelmével foglalkozó bizottság végzése a vállalatnak, hogy befejezzen egyet. 

Az USDC anyavállalata kiadja rendszeres értékelő jelentések a tartalékaikról, de még egyszer mondom, ezek a jelentések nem ellenőrzések. A Grant Thornton LLP könyvvizsgáló cég értékeli a tartalékokat, és havonta közzéteszi a megállapításokat. Ez azt jelenti, hogy a Circle kevésbé kockázatos befektetéseket eszközölt, mint az Tether, és csak amerikai dollár és rövid lejáratú kincstárjegyek birtoklását vállalta.

Az USDT és USDC kamatlábai

Mindkét eszközt kölcsönadhatja és tétbe helyezheti, hogy jövedelemre tegyen szert az eszközeiből. Számos DeFi protokoll kínál kamatot a stablecoin eszközeire különböző kamatlábak mellett.

A DeFi protokollok olyan kripto befektetési eszközök, amelyek 2017 óta váltak népszerűvé. Az coins-t egy bizonyos ideig elküldheti ezekre a protokollokra, hogy kihasználhassa a bankokhoz képest viszonylag magas APY-t, amit kínálnak.

Az USDT és az USDC DeFi protokoll kamatlábait online vagy a különböző tőzsdéken ellenőrizheti. A kamatlábak hetente változhatnak, ezért érdemes gyakran ellenőrizni, hogy az egyes protokollok mennyit kínálnak.

Felhívjuk figyelmét, hogy a DeFi protokollok többnyire nem szabályozottak. Bár gyakran ígérnek magas jutalmakat, számos DeFi protokoll és a hozzájuk kapcsolódó tőzsdék csődbe mentek, és magukkal vitték az ügyfelek pénzét. 

Míg korábban a piac 5% és 20% közötti kamatokat kínált, a legtöbb jó hírű DeFi szolgáltató 2023 januárjától nem kínál 2%-nél többet. Ha egy ajánlat túl jónak tűnik ahhoz, hogy igaz legyen, akkor érdemes óvatosan eljárni.

A különböző platformokon megnézheti a stabilcoins tétjeit is. Azonban ne küldje el az coins-jét egy cserére csak azért, mert úgy tűnik, hogy magas jutalmakat kínál, mivel elveszítheti a befektetését, ha az nem megbízható. Nézze meg a vélemények a 22 legjobb kriptovaluta tőzsdékről a piacon elérhető legjobb lehetőségek megtekintéséhez.

Tether vs USD Coin: Az USDT és USDC kockázatai

Az Tether azt ígérte, hogy teljes körű auditálást biztosít, miután a CTFC megbírságolta, de a vállalat ehelyett "igazolásokat" tett közzé, amelyek nem ellenőrzések. Az igazoló vállalatoknak nincs módjuk megerősíteni, hogy az Tether tényleges tartalékai milyenek.

A vállalat továbbra is napi jelentéseket tett közzé a tartalékairól, amelyekből kiderült, hogy 2022-re a forgalomban lévő Tether csaknem felét rövid lejáratú, nem meghatározott kereskedelmi papírok. Ez azért is gyanút keltett, mert a befektetők nem tudhatják, hogy ki vesz fel kölcsönt az Tether-től, és hogy vissza tudja-e fizetni azt. 

Míg a vezérigazgató, Jan Ludovicus van der Velde és a pénzügyi igazgató, Giancarlo Devasini, megtagadják a nyilvános szereplést vagy általában véve az Tether-vel kapcsolatos újságírói kérdésekre válaszolni, a vállalat még mindig nagyon erős jelenléttel rendelkezik, és általában a piac bizalmát élvezi. USDT alig vesztette el a csapot a vita során.

Másrészt az USDC kibocsátója, az Coinbase általánosan ismert arról, hogy megfelel a hatóságoknak az Egyesült Államokban és máshol folytatott üzleti tevékenységéhez, és általában jó hírűbbnek számít, mint a rivális tőzsdék, amit a vállalat teljes mértékben kihasznált, amikor a stabilcoin-t forgalmazta. 

Az USDC a bevezetését követően nagy teret nyert a piacon, de a megfelelés és az átláthatóság minden kriptoüzlet számára kényes kérdés. Bár az USDC jobb hírnévvel rendelkezik fő riválisaihoz, az USDT-hez és az BNB-hez képest, nehéz tudni, hogy ezek a stabilcoins mennyire stabilak a valóságban.

Hol lehet megvásárolni az USDT és USDC készülékeket?

Az USDT vagy USDC a legtöbb kriptovaluta-tőzsdén megvásárolható. Az Binance nemrégiben törölte az USDC-t a tőzsdéről, ezért válasszon másik tőzsdét, ha USDC-t szeretne vásárolni. 

Hasonlóképpen, Crypto.com nemrég törölték USDT kanadai ügyfelek számára szabályozási kérdések miatt.

De összességében ezeket az eszközöket szinte bármelyik kriptovaluta-tőzsdén megtalálhatja, és banki átutalással, hitel- és betéti kártyával vagy harmadik féltől származó fizetési szolgáltatókkal, például az Apple Pay és a Google Pay segítségével megvásárolhatja őket.

Hogyan lehet az USDT-t USDC-re cserélni?

Az USDT-t a legtöbb kriptovaluta-tőzsdén USDC-re cserélheti. Mindössze annyit kell tennie, hogy ellenőrzi, hogy az Ön által választott kriptotőzsde listázza-e mind az coins-t, mind az coins-t. Az Coinbase időről időre ingyenes USDT-ről USDC-re történő átváltást kínál.

Az Tether és az USD Coin jövőbeli tervei

Nehéz megmondani, hogy mi vár az USDT és az USDT jövőjére. Szakértők szerint a stabilcoins, mint az USDT és az USDC esetleges összeomlása negatívan befolyásolhatja a hagyományos pénzügyi tartományokat.

A szabályozó hatóságok kidolgozzák 2023-ban tervezi a stabilcoins kezelését, és Kanada Ontario már megtiltotta az USDT kriptotőzsdék általi értékesítését, bár nem tudni, hogy hány tőzsde fogja betartani a tilalmat.

Összességében a szabályozói figyelemnek mindkét eszköz esetében nagyobb átláthatóságot kell jelentenie. Az Tether már bejelentette, hogy 2023-ra nullára kívánja csökkenteni a biztosított hiteleket.