Si vous vous intéressez aux crypto-monnaies, vous avez sans doute entendu parler de stablecoins. Ces actifs numériques sont devenus massivement populaires car ils promettent de contenir la volatilité associée aux crypto en général.

Dans ce Tether vs USD Coin Dans cette revue, nous allons expliquer pourquoi ces stablescoins sont une affaire énorme, discuter de leurs différences et énumérer les risques et les avantages de leur négociation.

Histoire de Tether (USDT) et USD Coin (USDC)

USDT, le stablecoin émis par Tether Holdings Ltd, est le plus grand stablecoin du marché mais a une histoire assez controversée. Le coin a été émis en 2014 et est rapidement devenu un acteur majeur de l'industrie après avoir annoncé une collaboration avec l'. échange de crypto Bitfinex.

En 2017, les Paradise Papers ont révélé que Bitfinex et Tether n'étaient pas, en fait, deux sociétés indépendantes mais étaient fondé et géré par le même groupe de personnes. Les experts en criminalité financière ont affirmé que Bitfinex et Tether avaient profité de leur collaboration pour manipuler le prix de Bitcoin.

Tether et Bitfinex ont fini par payer plus de 50 millions de dollars d'amendes lorsqu'il est apparu que Tether avait utilisé ses réserves pour prêter à sa société sœur Bitfinex plus de 900 millions de dollars alors que la bourse était en manque de liquidités. De plus, l'avocat de Tether a admis que Tether était seulement 74% soutenu. 

Comme pour USDC, le coin a été lancé en 2018 par Coinbase et Cercle comme un rival stable de coin pour USDT. Les entreprises ont profité des problèmes du Tether avec les forces de l'ordre et les médias pour créer un espace sur le marché pour un nouveau coin stable, présenté comme transparent et conforme. 

Le cercle a promis qu'il y aurait un dollar de réserves bancaires pour chaque USDC que la société avait frappés pendant le déjeuner. Cependant, en 2020, la société d'attestation a annoncé que les réserves pouvaient être détenues dans des investissements au lieu de USD.

Puis en 2022, Circle Internet Financial Inc. a publié pour la première fois un état des actifs de USD Coin et a révélé que la société ne détenait que 61% des actifs de garantie en trésorerie et équivalents de trésorerie et 9% en billets de trésorerie. L'actif total comprend les obligations d'entreprises, les obligations du Trésor américain et les billets de trésorerie.

Comment fonctionnent Tether et USD Coin ?

Pour comprendre les enjeux d'un investissement dans les USDT et USDC, il faut comprendre le fonctionnement des coins stables.

La plupart des crypto-monnaies, y compris Bitcoin et Ethereumne sont pas soutenus par des actifs externes. Ces coins ont de la valeur surtout parce que les gens pensent qu'ils ont de la valeur ou qu'ils prendront de la valeur avec le temps. En d'autres termes, ce sont des actifs spéculatifs qui tirent leur valeur de la spéculation du marché.

Les coins stables comme les USDT et USDC sont adossés à des actifs externes comme des actions, des liquidités et des métaux précieux. Cela réduit la volatilité du coins et permet aux gens d'entrer et de sortir du marché sans risque important.

De nos jours, la plupart des transactions en crypto sont libellées en stablecoins. En d'autres termes, les stablecoins fonctionnent comme la colle qui maintient l'ensemble du marché cryptographique. Cela donne aux sociétés émettrices beaucoup de pouvoir mais aussi beaucoup de responsabilités. 

Le secteur des crypto-monnaies, qui représente des milliards d'euros, est pour l'essentiel illiquide et dépend de la stabilité de coins pour ses liquidités. débit. Si un stablecoin ne parvient pas à tenir son rang, il pourrait faire disparaître des milliards du marché ou provoquer un effet domino qui affecterait tous les acteurs du secteur des crypto-monnaies. 

Aujourd'hui, il est bien connu que la plupart des crypto-monnaies ne sont pas soutenues (ou entièrement soutenues) par des réserves en dollars. Cela introduit un élément de risque dans toute l'entreprise - si la société émettrice perd ses investissements, les stablecoins perdront leur soutien.

Maintenant que vous comprenez les grands enjeux dans le jeu stablecoin, passons à notre examen réel et comparons USDC et USDT.

Quels sont les principaux cas d'utilisation de USDT et USDC ?

Les Stablecoins ont de nombreux cas d'utilisation. Tout d'abord, USDT et USDC sont des paires de négociation populaires pour les crypto-monnaies. Vous pouvez échanger des milliers de coins avec ces coins stables, y compris Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inuet bien d'autres encore.

Il est difficile d'échanger de petites altcoins avec des devises fiduciaires comme la USD ou l'EUR (bien qu'il soit devenu plus facile de les acheter grâce à des fournisseurs tiers), mais la USDT et la USDC constituent des passerelles parfaites. Même les échanges et les protocoles DeFi qui ne peuvent pas accéder aux voies bancaires traditionnelles peuvent donner accès à la plupart des altcoins via stablecoins.

Deuxièmement, étant donné que ces coins ont une valeur fixe, les commerçants peuvent accepter les paiements en crypto libellés en USDT ou USDC sans se soucier de la volatilité. prix des crypto-monnaies. 

Enfin, USDC et USDT sont massivement populaires sur les protocoles DeFi, comme les traders peuvent prêter leur stablecoins pour gagner un revenu passif grâce à des taux d'intérêt élevés.

Il convient de noter qu'un grand nombre de ces protocoles de financement décentralisés ne sont absolument pas réglementés et que beaucoup d'entre eux se sont effondrés en raison de pratiques commerciales non viables qui, dans certains cas, s'apparentent à des systèmes pyramidaux. Celsiusla société de crypto-monnaie qui a offert des rendements de 8,8% sur Tether. 

Historique des prix des USDT et USDC

USDT Historique des prix

La valeur en dollars de USDT devrait toujours être égale à $1, mais il peut y avoir de légères fluctuations pendant les retraits bancaires. Le prix revient généralement rapidement à son prix fixe de $1. 

USDC Historique des prix

La valeur en dollars de USDC devrait toujours être égale à $1, mais il peut y avoir de légères fluctuations du prix pendant les retraits bancaires. En général, le prix revient rapidement à son prix fixe de $1. 

Tether et USD Coin Market Cap

USDT Capacité de marché

USDT est la plus grande stablecoin et la troisième plus grande crypto-monnaie en termes de capitalisation boursière après Bitcoin et Ethereum.

A partir de janvier 2023, il y a plus de 60 milliards de USDT token en circulation. L'actif a perdu un peu de terrain en termes de capitalisation boursière suite à la faillite de FTX.

L'actif n'a pas une offre totale fixe. Les Tether peuvent frapper autant de USDT qu'elles le souhaitent, mais l'entreprise doit avoir l'équivalent d'une USD en réserve pour chaque token, du moins en théorie.

La quantité de USDT en circulation varie en fonction de la demande de Tether. Si la demande augmente, Tether frappe plus de token, et lorsque les gens encaissent ou convertissent les USDT en d'autres coins, la société brûle les token excédentaires.

USDT est disponible sur la plupart des principaux échanges et est soutenu par de nombreux réseaux de blockchain, y compris Ethereum, Algorithme, Stellaire, Hedera, Tron, Solanaet plus encore.

USDC Capacité de marché

USDC est la troisième plus grande crypto-monnaie stablecoin et la cinquième plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière après Bitcoin et Ethereum. Il existe actuellement une alimentation en circulation de 43 milliards d'euros USDC.

USDC n'a pas d'alimentation totale, et Institutions financières approuvées par le Cercle peut émettre des USDC en fonction de la demande de l'actif. Comme pour les USDT, l'offre totale varie en fonction de la demande du marché. 

USDC est disponible sur la plupart des principaux échanges et est pris en charge par de nombreux réseaux de blockchain, notamment Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana, etc.

Binance a radié USDC et de nombreuses autres coins stables (mais pas USDT) en 2022. 

Principales similitudes entre Tether et USD Coin

USDT et USDC sont toutes deux des coins stables soutenues par USD. Une seule USDT et USDC doit valoir 1 USD en permanence.

USDC et USDT sont des coins stables populaires que vous pouvez trouver sur la plupart des échanges de crypto-monnaies. Vous pouvez utiliser ces deux actifs pour échanger des BTC et des altcoins, emprunter et prêter aux protocoles DeFi, ou effectuer des paiements en crypto-monnaie.

L'offre n'est pas totale puisque les institutions émettrices peuvent en créer davantage s'il existe une demande pour ces actifs. 

Enfin, les deux actifs ont fait l'objet de critiques concernant la sécurité et sont confrontés à des problèmes de transparence. Les réserves de l'écurie coin n'ont pas été entièrement vérifiées par une société indépendante.

Principales différences entre Tether et USD Coin

Le USDT reste le coin stable le plus utilisé dans le monde, mais le USDC a également gagné beaucoup de terrain ces dernières années. La réputation du USDT a été fortement entachée par le manque de transparence de la société, et le USDC s'est présenté avec succès comme une alternative plus sûre et plus transparente.

Examinons ces différences plus en détail.

Paires d'échange et disponibilités des bourses

Bien que les deux stablescoins soient disponibles sur les principales blockchains et qu'ils puissent être associés à des milliers d'actifs numériques, la situation a changé avec la centralisation croissante de l'écosystème des cryptomonnaies. 

Par exemple, Binance retiré de la liste USDC en 2022en annonçant que la plateforme ne supporterait que BNB et USDT stablecoins. Il reste à voir si d'autres bourses de crypto-monnaies telles que Coinbase va suivre l'exemple de Binance et commencer à retirer de la liste le concurrent stablecoins.

Transparence et confiance

Comme vous l'avez peut-être deviné, Tether a fait l'objet de critiques en raison de son caractère secret et de ses faux pas concernant USDT. Alors que la société publie les évaluations des institutions affiliées, il n'y a aucun moyen de savoir si l'actif est réellement entièrement garanti. 

Le procureur général de New York a annoncé, à la fin de l'enquête de Tether, que Tether ne disposait pas des fonds qu'elle prétendait avoir, mais sans un audit officiel, il est impossible de connaître toute la situation.

Tether a été publié des mises à jour quotidiennes concernant ses réservesmais il n'y a pas eu d'audit complet, en dépit du fait que ordonnance de la Commodity Futures Trading Commission pour que l'entreprise en réalise une. 

La société mère de USDC publie des rapports d'évaluation réguliers sur leurs réserves, mais encore une fois, ces rapports ne sont pas des audits. Le cabinet comptable Grant Thornton LLP évalue les réserves et publie ses conclusions tous les mois. Cela dit, Circle a fait des investissements moins risqués que Tether et s'est engagé à ne posséder que des dollars américains et des bons du Trésor à court terme.

Taux d'intérêt sur USDT et USDC

Vous pouvez prêter et miser ces deux types d'actifs pour en tirer des revenus. Plusieurs protocoles DeFi offrent des intérêts sur vos actifs stablescoin à des taux variables.

Les protocoles DeFi sont des instruments d'investissement en crypto-monnaies qui sont devenus populaires depuis 2017. Vous pouvez envoyer votre coins à ces protocoles pendant un certain temps pour profiter du rendement annuel moyen relativement élevé qu'ils offrent par rapport aux banques.

Vous pouvez vérifier les taux d'intérêt du protocole DeFi pour USDT et USDC en ligne ou sur différents échanges. Les taux d'intérêt peuvent varier chaque semaine, c'est pourquoi il est bon de vérifier souvent combien chaque protocole offre.

Veuillez noter que les protocoles DeFi sont pour la plupart non réglementés. Bien qu'ils promettent souvent des récompenses élevées, plusieurs protocoles DeFi et échanges associés ont fait faillite, emportant avec eux les fonds des clients. 

Alors que le marché avait proposé des taux d'intérêt de 5% à 20% dans le passé, la plupart des fournisseurs de DFi réputés ne proposent pas plus de 2% à partir de janvier 2023. Si une offre semble trop belle pour être vraie, vous devez procéder avec prudence.

Vous pouvez également vérifier les récompenses de jalonnement pour ces coins stables sur différentes plateformes. Cependant, n'envoyez pas vos coins à un échange juste parce qu'il semble offrir des récompenses élevées, car vous pourriez perdre votre investissement s'il n'est pas digne de confiance. Consultez notre avis sur les 22 meilleurs échanges de crypto-monnaies pour voir les meilleures options sur le marché.

Tether vs USD Coin : Risques associés à USDT et USDC

Tether a promis de fournir des audits complets après avoir reçu une amende de la part de la CTFC, mais la société a préféré publier des "attestations", qui ne sont pas audits. Les sociétés de certification n'ont aucun moyen d'affirmer à quoi ressemblent les réserves réelles de Tether.

L'entreprise a continué à publier des rapports quotidiens sur ses réserves, révélant qu'en 2022, près de la moitié des Tether en circulation étaient adossés à des Tether. papier commercial non spécifié à court terme. Cela a également éveillé les soupçons car les investisseurs n'ont aucun moyen de savoir qui emprunte de l'argent à Tether et s'il peut le rembourser. 

Alors que le CEO, Jan Ludovicus van der Velde, et le CFO, Giancarlo Devasini, refuser de faire des apparitions publiques ou répondre aux questions des journalistes sur Tether en général, l'entreprise est toujours très présente et bénéficie généralement de la confiance du marché. USDT a à peine perdu sa cheville pendant la controverse.

D'autre part, l'émetteur de USDC, Coinbase, est généralement connu pour sa conformité avec les autorités pour faire des affaires aux États-Unis et ailleurs et est généralement considéré comme plus réputé que ses bourses rivales, un fait dont la société a pleinement profité lorsqu'elle a commercialisé l'écuriecoin. 

USDC a gagné beaucoup de terrain sur le marché après son lancement, mais la conformité et la transparence sont des questions épineuses pour toutes les entreprises de crypto-monnaies. Si le USDC a une meilleure réputation que ses principaux rivaux, le USDT et le BNB, il est difficile de savoir dans quelle mesure ces coins sont stables en réalité.

Où pouvez-vous acheter USDT et USDC ?

Vous pouvez acheter USDT ou USDC sur la plupart des échanges de crypto-monnaies. Binance a récemment retiré USDC de la liste, choisissez donc un autre échange si vous voulez acheter USDC. 

De même, Crypto.com a récemment retiré USDT de la liste des clients canadiens. en raison de problèmes de réglementation.

Mais dans l'ensemble, vous pouvez trouver ces actifs sur presque toutes les bourses de crypto-monnaies et les acheter par virement bancaire, par carte de crédit et de débit, ou par des fournisseurs de paiement tiers comme Apple Pay et Google Pay.

Comment pouvez-vous échanger USDT contre USDC ?

Vous pouvez échanger USDT contre USDC sur la plupart des bourses de crypto-monnaies. Tout ce que vous avez à faire est de vérifier si l'échange de crypto-monnaies que vous choisissez répertorie les deux coins. Coinbase propose de temps en temps des conversions gratuites de USDT en USDC.

Projets futurs pour Tether et USD Coin

Il est difficile de dire ce que l'avenir réserve à USDT et USDT. Les experts affirment que l'effondrement potentiel de coins stable comme USDT et USDC pourrait avoir un impact négatif sur les domaines financiers traditionnels.

Les régulateurs élaborent prévoit de s'attaquer au stablecoins en 2023L'Ontario a déjà interdit la vente de USDT par les bourses de crypto-monnaies, mais on ne sait pas combien de bourses se conformeront à cette interdiction.

Globalement, l'attention des régulateurs devrait se traduire par une plus grande transparence pour ces deux actifs. Tether a déjà annoncé son intention de réduire les prêts garantis à zéro en 2023.