Si le interesan las criptomonedas, probablemente habrá oído hablar de establecoins. Estos activos digitales se han hecho masivamente populares, ya que prometen frenar la volatilidad asociada a las criptomonedas en general.

En este Tether vs USD Coin le explicaremos por qué estos coins estables son un gran negocio, discutiremos sus diferencias y enumeraremos los riesgos y beneficios de negociarlos.

Historia de Tether (USDT) y USD Coin (USDC)

USDT, el coin estable emitido por Tether Holdings Ltd, es el coin estable más grande del mercado, pero tiene una historia bastante controvertida. El coin salió al mercado en 2014 y rápidamente se convirtió en uno de los principales actores del sector tras anunciar una colaboración con la intercambio de criptomonedas Bitfinex.

En 2017, Paradise Papers reveló que Bitfinex y Tether no eran, de hecho, dos empresas independientes, sino que eran fundada y gestionada por el mismo grupo de personas. Expertos en delitos financieros afirmaron que Bitfinex y Tether habían utilizado su colaboración para manipular el precio de Bitcoin.

Tether y Bitfinex terminaron pagar más de 50 millones de dólares en multas cuando se supo que Tether había utilizado sus reservas para prestar a su empresa hermana Bitfinex más de 900 millones de dólares cuando la bolsa tenía escasez de liquidez. Es más, el abogado de Tether admitió que Tether estaba sólo 74% respaldado. 

En cuanto al USDC, el coin fue lanzado en 2018 por Coinbase y Círculo como rival establecoin para USDT. Las empresas aprovecharon los problemas del Tether con las fuerzas de seguridad y los medios de comunicación para hacerse un hueco en el mercado con un nuevo coin estable, anunciado como transparente y conforme. 

Círculo prometió que habría un dólar en reservas bancarias por cada USDC que la empresa había acuñado durante el almuerzo. Sin embargo, en 2020 la empresa certificadora anunció que las reservas podrían mantenerse en inversiones en lugar de USD.

Luego, en 2022, Circle Internet Financial Inc. publicó por primera vez una declaración de bienes de USD Coin y reveló que la empresa sólo poseía 61% de los activos de garantía en efectivo y equivalentes de efectivo y 9% en papel comercial. Los activos totales incluían bonos corporativos, bonos del Tesoro estadounidense y papel comercial.

¿Cómo funcionan Tether y USD Coin?

Para comprender lo que está en juego al invertir en USDT y USDC, hay que entender cómo funcionan los coins estables.

La mayoría de las criptomonedas, incluidas Bitcoin y Ethereumno están respaldados por activos externos. Estos coins tienen valor sobre todo porque la gente cree que tienen valor o que ganarán valor con el tiempo. En otras palabras, son activos especulativos que obtienen valor de la especulación del mercado.

Los coins estables, como el USDT y el USDC, están respaldados por activos externos como acciones, efectivo y metales preciosos. Esto reduce la volatilidad del coins y permite entrar y salir del mercado sin riesgos significativos.

Hoy en día, la mayoría de las operaciones con criptomonedas se denominan en stablecoins. En otras palabras, stablecoins funciona como el pegamento que mantiene unido todo el mercado de criptomonedas. Esto da a las empresas emisoras mucho poder, pero también mucha responsabilidad. 

El negocio de las criptomonedas, aunque mueve miles de millones, carece en su mayoría de liquidez y depende de la estabilidadcoins para obtener efectivo flujo. Si un establecoin no mantiene su clavija, podría acabar con miles de millones del mercado o causar un efecto dominó que afecte a todos en el negocio de las criptomonedas. 

Hoy en día, es bien sabido que la mayoría de las criptomonedas no están respaldadas (o totalmente respaldadas) por reservas en dólares. Esto introduce un elemento de riesgo en toda la empresa: si la empresa emisora pierde sus inversiones, stablecoins perderá su respaldo.

Ahora que entiende lo que está en juego en el juego establecoin, pasemos a nuestro análisis propiamente dicho y comparemos USDC y USDT.

¿Cuáles son los principales casos de uso de USDT y USDC?

Stablecoins tiene muchos usos. En primer lugar, USDT y USDC son pares de negociación populares para las criptodivisas. Puede negociar miles de coins con estos establescoins, incluidos Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, Shiba Inuy muchos más.

Es difícil comerciar con altcoins más pequeñas con monedas fiduciarias como USD o EUR (aunque se ha vuelto al menos más fácil comprarlas gracias a terceros proveedores), pero USDT y USDC proporcionan pasarelas perfectas. Incluso los intercambios y protocolos DeFi que no pueden acceder a las rutas bancarias tradicionales pueden proporcionar acceso a la mayoría de altcoins a través de stablecoins.

En segundo lugar, dado que estos coins tienen un valor fijo, los comerciantes pueden aceptar pagos en criptomonedas denominados en USDT o USDC sin preocuparse por la volatilidad. precios de las criptomonedas. 

Por último, USDC y USDT son muy populares en los protocolos DeFi, ya que los operadores pueden prestar su establocoins para obtener ingresos pasivos gracias a los elevados tipos de interés.

Cabe señalar que muchos de estos protocolos de financiación descentralizada carecen por completo de regulación, y que muchos han quebrado debido a prácticas empresariales insostenibles, que en algunos casos equivalen a estafas piramidales, como por ejemplo Celsiusla empresa de criptomonedas que ofreció 8,8% de rentabilidad en Tether. 

Historial de precios de USDT y USDC

USDT Historial de precios

El valor en dólares de USDT debería ser siempre igual a $1, pero puede haber ligeras fluctuaciones durante las corridas bancarias. El precio suele recuperarse rápidamente a su precio fijo de $1. 

USDC Historial de precios

El valor en dólares de USDC debería ser siempre igual a $1, pero puede haber ligeras fluctuaciones en el precio durante las corridas bancarias. El precio suele recuperarse rápidamente a su precio fijo de $1. 

Tether y USD Coin Capitalización bursátil

USDT Capitalización bursátil

USDT es la mayorcoin estable y la tercera criptomoneda por capitalización bursátil, tras Bitcoin y Ethereum.

A partir de enero de 2023, hay más de 60.000 millones de USDT token en circulación. El activo perdió algo de terreno en capitalización bursátil tras la quiebra de FTX.

El activo no tiene un suministro total establecido. Los Tether pueden acuñar tantos USDT como quieran, aunque la empresa debería tener el equivalente USD en reserva por cada token, al menos en teoría.

La cantidad de USDT en circulación cambia en función de la demanda de Tether. Si la demanda aumenta, Tether acuña más token, y cuando la gente cobra o convierte USDT en otros coins, la empresa quema los token sobrantes.

USDT está disponible en la mayoría de las principales bolsas y es compatible con muchas redes blockchain, incluida Ethereum, Algoritmo, Stellar, Hedera, Tron, Solanay más.

USDC Capitalización bursátil

USDC es la tercera mayor criptomoneda establecoin y la quinta mayor criptomoneda por capitalización de mercado después de la Bitcoin y la Ethereum. Actualmente existe una suministro en circulación de 43.000 millones USDC.

USDC no tiene un suministro total, y Entidades financieras autorizadas por el Círculo puede emitir USDC en función de la demanda del activo. Al igual que ocurre con los USDT, la oferta total varía en función de la demanda del mercado. 

USDC está disponible en la mayoría de los principales intercambios y es compatible con muchas redes blockchain, incluyendo Ethereum, Algorand, Stellar, Hedera, Tron, Solana, y más.

Binance tiene suprimido USDC y muchos otros establescoins (pero no USDT) en 2022. 

Principales similitudes entre Tether y USD Coin

USDT y USDC son coins estables respaldados por USD. Un solo USDT y USDC debe valer 1 USD todo el tiempo.

USDC y USDT son coins estables populares que puedes encontrar en la mayoría de las bolsas de criptodivisas. Puedes utilizar ambos activos para comerciar con BTC y altcoins, pedir prestado y prestar en protocolos DeFi o realizar cripto pagos.

No tienen una oferta total, ya que las instituciones emisoras pueden crear más si hay demanda de los activos. 

Por último, ambos activos han recibido críticas en materia de seguridad y se enfrentan a problemas de transparencia. Las reservas de ninguno de los dos stablecoin han sido auditadas en su totalidad por una empresa independiente.

Principales diferencias entre Tether y USD Coin

El USDT sigue siendo el coin estable más utilizado en el mundo, pero el USDC también ha ganado mucho terreno en los últimos años. La reputación del USDT ha sufrido un duro golpe debido a la falta de transparencia de la empresa, y el USDC se ha comercializado con éxito como una alternativa más segura y transparente.

Veamos las diferencias con más detalle.

Pares y disponibilidad de divisas

Aunque ambos stablecoins están disponibles en las principales blockchains y pueden emparejarse con miles de activos digitales, esto ha cambiado con la creciente centralización en el criptoecosistema. 

Por ejemplo, Binance suprimido de la lista USDC en 2022anunciando que la plataforma sólo admitiría BNB y USDT establecoins. Queda por ver si otras bolsas de criptomonedas como Coinbase seguirá el ejemplo de Binance y empezará a eliminar de la lista a su competidor establecoins.

Transparencia y confianza

Como habrán adivinado, Tether ha sido objeto de críticas por su secretismo y sus errores en relación con USDT. Aunque la empresa publica evaluaciones de instituciones afiliadas, no hay forma de saber si el activo está realmente respaldado en su totalidad. 

El Fiscal General de Nueva York anunció, al final de la investigación, que Tether no tenía los fondos que decía tener, pero sin una auditoría oficial es imposible conocer el panorama completo.

Tether ha estado publicando actualizaciones diarias sobre sus reservaspero no ha habido una auditoría completa, a pesar de la orden de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas para que la empresa complete una. 

La empresa matriz de USDC publica informes periódicos de evaluación sobre sus reservas, pero, una vez más, estos informes no son auditorías. La empresa de contabilidad Grant Thornton LLP evalúa las reservas y publica los resultados mensualmente. Dicho esto, Circle ha realizado inversiones menos arriesgadas que Tether y se ha comprometido a poseer únicamente dólares estadounidenses y letras del Tesoro a corto plazo.

Tipos de interés de USDT y USDC

Puede prestar y apostar ambos activos para obtener ingresos de sus activos. Varios protocolos DeFi ofrecen intereses sobre sus activos stablecoin a tipos variables.

Los protocolos DeFi son instrumentos de criptoinversión que se han popularizado desde 2017. Puede enviar su coins a estos protocolos durante cierto tiempo para aprovechar el APY relativamente alto que ofrecen en comparación con los bancos.

Puede consultar los tipos de interés del protocolo DeFi para USDT y USDC en línea o en diferentes bolsas. Los tipos de interés pueden variar semanalmente, por lo que conviene comprobar a menudo cuánto ofrece cada protocolo.

Tenga en cuenta que los protocolos DeFi no están regulados en su mayoría. Aunque a menudo prometen grandes recompensas, varios protocolos DeFi e intercambios asociados han quebrado, llevándose consigo los fondos de los clientes. 

Aunque el mercado había ofrecido tipos de interés de 5% a 20% en el pasado, la mayoría de los proveedores de DeFi reputados no ofrecen más de 2% a partir de enero de 2023. Si una oferta parece demasiado buena para ser cierta, debe proceder con cautela.

También puede comprobar las recompensas de las apuestas para estos coins estables en diferentes plataformas. Sin embargo, no envíe su coins a un intercambio sólo porque parece ofrecer altas recompensas, ya que puede perder su inversión si no es digno de confianza. Consulte nuestra reseñas sobre las 22 mejores bolsas de criptomonedas para ver las mejores opciones del mercado.

Tether frente a USD Coin: riesgos asociados a USDT y USDC

Tether prometió proporcionar auditorías completas tras ser multada por el CTFC, pero la empresa publicó en su lugar "atestados", que no son auditorías. Las empresas certificadoras no tienen forma de afirmar cómo son las reservas reales de Tether.

La empresa siguió publicando informes diarios de sus reservas, revelando que en 2022 casi la mitad de los Tether en circulación estaban respaldados por papel comercial no especificado a corto plazo. Esto también despertó sospechas porque los inversores no tienen forma de saber quién está pidiendo dinero prestado a Tether y si puede devolverlo. 

Mientras que el Consejero Delegado, Jan Ludovicus van der Velde, y el Director Financiero, Giancarlo Devasini, negarse a hacer apariciones públicas o responder a las preguntas de los periodistas sobre Tether en general, la empresa sigue teniendo una presencia muy fuerte y, en general, cuenta con la confianza del mercado. USDT apenas perdió su clavija durante la polémica.

Por otra parte, el emisor de USDC, Coinbase, es generalmente conocido por su cumplimiento de las autoridades para hacer negocios en EE.UU. y en otros lugares y, en general, se considera más reputado que sus bolsas rivales, hecho que la empresa aprovechó al máximo cuando comercializó el establecoin. 

El USDC ganó mucho terreno en el mercado tras su lanzamiento, pero el cumplimiento y la transparencia son temas espinosos para todos los negocios de criptomonedas. Aunque el USDC tiene mejor reputación en comparación con sus principales rivales, el USDT y el BNB, es difícil saber hasta qué punto son estables en la realidad.

¿Dónde se puede comprar USDT y USDC?

Puedes comprar USDT o USDC en la mayoría de las bolsas de criptodivisas. Binance ha retirado recientemente de la lista a USDC, así que escoja un intercambio diferente si quiere comprar USDC. 

Del mismo modo, Crypto.com ha retirado recientemente de la lista el USDT para los clientes canadienses debido a cuestiones reglamentarias.

Pero en general, puedes encontrar estos activos en casi cualquier exchange de criptodivisas y comprarlos mediante transferencia bancaria, tarjetas de crédito y débito, o proveedores de pago de terceros como Apple Pay y Google Pay.

¿Cómo se puede cambiar USDT por USDC?

Puede intercambiar USDT por USDC en la mayoría de los intercambios de criptodivisas. Todo lo que tienes que hacer es comprobar si el intercambio de criptomoneda que elija listas tanto coins. Coinbase ofrece conversiones gratuitas de USDT a USDC de vez en cuando.

Planes de futuro para Tether y USD Coin

Es difícil saber qué depara el futuro para USDT y USDT. Los expertos afirman que el posible hundimiento de coins estables como USDT y USDC podría afectar negativamente a los dominios financieros tradicionales.

Los reguladores están desarrollando planea abordar la establecoins en 2023y Canadá Ontario ya ha prohibido la venta de USDT en las bolsas de criptomonedas, aunque no se sabe cuántas bolsas cumplirán la prohibición.

En general, la atención del regulador debería significar más transparencia para ambos activos. Tether ya anunció planes para reducir a cero los préstamos garantizados en 2023.