Tether frente a Binance USD

Tether's USDT y Binance's BUSD son importantes establecoins. El mercado mundial de criptomonedas está dominado por pares comerciales denominados en estos activos.

En esta revisión de Tether vs Binance USD, explicaremos por qué estos coins estables son tan populares, discutiremos sus diferencias y enumeraremos los riesgos y beneficios de operar con ellos.

Historia de Tether (USDT) y Binance USD Coin (BUSD)

USDT, el mayorcoin estable del mercado, es uno de los activos digitales más controvertidos de la criptoesfera. El coin fue lanzado en 2014 por Tether Holdings Ltd. y se convirtió en el primer y mayorcoin estable del mercado. 

Cuando USDT empezó a cotizar en Bitfinex intercambio, se especuló con la posibilidad de que Bitfinex poseía el activo en secreto. En 2017, el los rumores eran ciertoscon expertos financieros afirmando que Bitfinex había utilizado USDT para manipular el precio de Bitcoin. 

La investigación posterior reveló que Tether había prestado más de 900 millones de dólares a Bitfinex de sus reservas, dejando a USDT en serios problemas. Tether sólo 74% respaldadosegún una declaración del abogado de la empresa. Bitfinex y Tether pagaron más de 50 millones de dólares en multas para llegar a un acuerdo con los tribunales.

Tether aún no ha realizado ninguna auditoría oficial de sus reservas.

Pero Bitfinex no es la única bolsa que tiene su propio stablecoin problemático. Como puede deducirse del nombre, Binance USD fue lanzado por el gigante de las criptomonedas Binancey es el tercero más establecoin del mercado.

BUSD tiene una historia interesante y controvertida. En 2019, Binance anunció que estaba desarrollando BUSD en colaboración con una empresa fintech regulada con sede en Nueva York llamada Paxos. El coin se basó en el Ethereum blockchain y lanzado en 2019. Dado que Paxos es una empresa muy regulada, nadie puso en duda la estabilidad de las reservas de BUSD.

Sin embargo, una vez que los reguladores aprobaron el lanzamiento de BUSD en Ethereum, Binance también lanzó el producto en Binance Smart Chain, su propio proyecto de blockchain. Y aunque todo el mundo pensaba que Paxos seguía emitiendo BUSD, se hizo evidente que eso no era cierto en 2022.

Paxos publicó un declaración en 2022, aclarando que la empresa sólo acuñaba BUSD basados en Ethereum y no tenía supervisión sobre los BUSD basados en Binance en BNB Cadena inteligente. 

En 2023, DataFinnovation publicó un informe detallado que mostraba que Binance no había sido honesto con respecto a sus reservas de BUSD, y que el activo no había logrado mantener su paridad durante la mayor parte de 2020. Binance emitió coins sin respaldo al mercado, y la diferencia entre sus reservas y BUSD alcanzó los 1.000 millones de euros. más de 1.000 millones USD en tres incidentes distintos durante 2020.

Binance admitió la validez del informe pero alegó que el activo está totalmente respaldado a partir de 2023. Dado que ni Binance ni Binance pegged-BUSD son auditados, no hay forma de saber si la empresa dice la verdad. 

Puede obtener más información sobre las historias de Binance y Bitfinex en nuestras revisiones de plataformas.

¿Cómo funcionan el Tether y el Binance?

Para entender cómo funcionan USDT y BUSD, debe comprender la diferencia entre criptomonedas y establecoins.

La mayoría de los comerciantes minoristas invierten en criptomonedas como una forma de aumentar su riqueza. El cripto es notoriamente volátil, y la gente puede hacer o deshacer el banco con cripto comprando bajo y vendiendo alto. 

Pero no es el caso de stablecoins. Su objetivo es valer siempre 1 USD, pase lo que pase. ¿Por qué?

Dado que criptomonedas como BTC o ETH no están respaldados por activos externos, su valor puede rebotar en función de la especulación del mercado. Los coins estables son todo lo contrario: están respaldados por activos externos como bonos, efectivo y otras reservas para proteger su vinculación 1:1.

Los coins estables, como el USDT y el BUSD, mitigan el riesgo de volatilidad de los precios. Puede comprar 100 USD de USDT o BUSD y venderlos por 100 USD un mes o un año después por el mismo precio. La estabilidad de precios garantiza un tipo de cambio estable en un mercado famoso por su inestabilidad. 

En otras palabras, los stablecoins son el puente entre las monedas fiduciarias y las criptodivisas. La mayoría de las altcoins no se pueden comprar ni vender con dinero en efectivo, pero se pueden intercambiar con stablecoins y retirar el dinero.

Así, stablecoins ayuda a los inversores a entrar y salir del mercado con facilidad. Por este motivo, la mayoría de las operaciones con criptomonedas se realizan en stablecoins.

Sin embargo, eso convierte a stablecoins en un arma de doble filo: mientras que el mercado de criptomonedas depende de stablecoins para obtener liquidez, un stablecoin que no pueda proteger su paridad puede acabar con miles de millones del mercado.

Por desgracia, hoy sabemos que tanto USDT como BUSD tuvieron problemas con sus reservas en el pasado. Por suerte, ninguno de los dos coin perdió su paridad "oficialmente", lo que significa que consiguieron ocultar sus problemas monetarios a los inversores y sobrevivir. 

Ahora que entiende cómo funciona stablecoins...pasemos al análisis y comparemos el BUSD y el USDT.

¿Cuáles son los principales casos de uso de USDT y BUSD?

Stablecoins tiene tres usos principales. En primer lugar, puede utilizar USDT y BUSD para operar con la mayoría de las criptomonedas. Las operaciones de fiat a cripto se han vuelto muy reguladas en los últimos años, y hay mercados limitados para esos pares. USDT y BUSD le permiten acceder a la mayoría de los altcoins con los que no puede operar de otro modo.

En segundo lugar, facilitan los pagos con criptomonedas. Los precios denominados en USDT o BUSD son inmunes a la volatilidad. precios de las criptomonedas. 

Por fin, los comerciantes pueden prestar su coins estable para ganar intereses sobre su coins.

Tenga en cuenta que la mayoría de los protocolos financieros descentralizados no están regulados y pueden colapsar debido a prácticas empresariales insostenibles. Muchos, como los famosos Celsius, emplean esquemas Ponzi para ofrecer altos rendimientos en establecoins. 

Historial de precios de USDT y BUSD

USDT Historial de precios

1 USDT siempre vale $1, pero puede haber ligeras fluctuaciones de precio cuando mucha gente compra o vende el activo en un periodo corto. El precio suele recuperarse rápidamente a su precio fijo de $1. 

BUSD Historial de precios

1 BUSD siempre vale $1, pero puede haber ligeras fluctuaciones de precio cuando mucha gente compra o vende el activo en un periodo corto. El precio suele recuperarse rápidamente a su precio fijo de $1. 

Tether y Binance USD Capitalización bursátil

USDT Capitalización bursátil

USDT es la mayorcoin estable y la tercera criptomoneda por capitalización bursátil, tras Bitcoin y Ethereum.

A partir de enero de 2023, hay más de 60.000 millones de USDT token en circulación. El activo perdió algo de terreno en capitalización bursátil tras la quiebra de FTX.

El activo no tiene una oferta total fija. Tether emite USDT en función de la demanda del activo. La oferta total cambia en función de la demanda del mercado. Si la demanda aumenta, Tether crea más token, y cuando la gente cobra o convierte USDT en otros coins, la empresa quema los token sobrantes.

En teoría, las empresas que emiten coins estables deben tener reservas iguales para respaldar sus activos. En la práctica, pueden acuñar tantos coins estables como quieran, pero los token pueden desplomarse si la gente intenta cobrarlos todos a la vez.

USDT está disponible en la mayoría de las principales bolsas y es compatible con muchas redes blockchain, incluida Ethereum, Algoritmo, Hedera, Tron, Solanay más.

BUSD Capitalización bursátil

BUSD es la tercera criptomoneda establecoin y la séptima por capitalización bursátil. A partir de enero de 2023 suministro en circulación de 16.000 millones BUSD.

BUSD no tiene una oferta total, y Binance y Paxos pueden emitir BUSD en función de la demanda del activo. Al igual que ocurre con el USDT, la oferta total varía en función de la demanda del mercado. 

Binance sólo debe crear nuevos token que estén respaldados por sus reservas, pero la empresa tiene el control total del proceso.

BUSD está disponible en la mayoría de los principales intercambios y es compatible con muchas redes blockchain, incluyendo Ethereum, Algorand, Hedera, Tron, Solana, y más.

Principales similitudes entre Tether y USD Coin

USDT y BUSD son USD estables respaldados porcoins emitidos por intercambios de criptodivisas. No tienen un límite de suministro, ya que las instituciones emisoras pueden crear más coins si hay una mayor demanda. 

Un solo USDT y BUSD debe valer 1 USD todo el tiempo. Puedes encontrar BUSD y USDT en la mayoría de las bolsas de criptodivisas. 

Puede utilizar estos stablecoins para realizar y aceptar pagos de criptomonedas, comerciar con Bitcoin y altcoins, y pedir prestado y prestar garantías para operaciones.

Ambos activos digitales están disponibles en intercambios centralizados y descentralizados populares. Y aunque Binance retiró de la lista a muchos establescoins, sigue siendo compatible con USDT.

Falta de transparencia 

Tanto Binance como Tether han sido objeto de críticas por ocultar que no respaldaban totalmente su establocoins. 

Las autoridades estadounidenses revelaron que Tether no tenía reservas para respaldar su token en 2021. Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas ordenó a la empresa que publicara una auditoría completa, pero la empresa aún no la ha facilitado.

Los periodistas revelaron que BUSD tampoco disponía de reservas para respaldar su token, y Binance ha admitido que infragaranizó el activo en el pasado. 

Tether y Binance afirman que sus empresas tienen reservas para respaldar las token, pero las reservas de ninguna de las dos establescoin han sido auditadas en su totalidad por una empresa independiente.

Tether publica actualizaciones diarias sobre sus reservaspero estas actualizaciones no están respaldadas por pruebas. Del mismo modo, Binance publica informes mensuales sobre las reservas sin pruebas.

Ambas empresas también han sido acusadas de manipular el precio de los Bitcoin acuñando coins estables sin respaldo y utilizándolos para inflar el mercado.

Principales diferencias entre Tether y USD Coin

La mayor diferencia entre USDT y BUSD está en su alcance. USDT es la mayor establecoin por capitalización bursátil, mientras que BUSD es sólo la tercera. 

Otra diferencia importante radica en la forma en que puede ganar intereses con ellos. Muchas bolsas de criptomonedas y protocolos DeFi le permiten prestar su stablecoins a cambio de una rentabilidad, por lo que puede prestar o apostar tanto USDT como BUSD y obtener ingresos pasivos.

En general, apostar y prestar USDT es más fácil. La mayoría de las plataformas ofrecen un programa de recompensas de apuestas Tether, que incluye Kraken (1,6%) y Binance (%0,6). Naturalmente, puedes apostar BUSD en Binance por una tasa favorable (%0,6).

Intercambios como OKX, Cripto.comy Blockchain.comy otros protocolos de préstamo como Aave y Compuesto le permiten prestar USDT con 2% a 10% APY. 

Los préstamos BUSD son ofrecidos por menos protocolos de préstamo, entre ellos Finblox y Swissborg.

Tether frente a Binance USD: Riesgos asociados a USDT y BUSD

Riesgo de perder la clavija

El mayor riesgo asociado a USDC y USDT es la posibilidad de que estoscoins estables pierdan su peg.

Estos activos tienen valor porque se supone que están respaldados por reservas externas. Si las reservas son menores que el número de coins estables en circulación, una corrida bancaria lo suficientemente grande puede desencadenar el colapso de estos coins y, en contrapartida, de todo el mercado de criptomonedas.

Un gran porcentaje de las operaciones con criptomonedas están denominadas en coins estables, como USDT, USDC y BUSD. No sólo los comerciantes minoristas operan con estos coins. Muchos proveedores de DeFi, criptointercambios y empresas de criptoinversión dependen de stablecoins para seguir operando.

Si estos coins estables fallan, la consiguiente caída no sólo afectará a los titulares individuales de USDT o BUSD. Piense en cómo afectaría la caída de FTX o Tres Flechas Capital creó un efecto mariposa que desencadenó otras quiebras.

Dado que ni Tether ni Binance ofrecen auditorías completas de sus reservas establescoin, no sabemos si estos activos están debidamente respaldados por dinero real.

Riesgos jurídicos y financieros

En general, Tether es una operación completamente centralizada dirigida por un equipo que ha engañado sistemáticamente a sus clientes desde 2015, cuando prometió una auditoría oficial que nunca tuvo lugar. 

La empresa tiene problemas con los bancos y las autoridades gubernamentales, por lo que existen riesgos legales y financieros de quiebra. Por otro lado, Tether sigue teniendo una presencia muy fuerte en el mercado, y USDT logró mantener su durante la polémica.

El emisor de BUSD, Binance, es famoso por evitar o eludir la normativa.. La empresa acusado de ocultar sus pasivos, mentir sobre sus reservas y comerciar contra sus clientes.

En 2023, se reveló que Binance no tenía reservas para respaldar a BUSD en ciertos momentos durante los últimos años. Si hubiera habido una fuerte corrida bancaria sobre BUSD en aquel entonces, BUSD se habría estrellado, y la gente habría hundido los precios de las criptomonedas retirando o vendiendo sus activos de todos los principales intercambios lo más rápido posible.

Binance no publica información sobre sus finanzas y, aunque su director ejecutivo, Changpeng Zhao, es muy activo en Twitter, rara vez aborda de forma significativa las polémicas que rodean a la bolsa. En general, esto demuestra que la empresa no tiene previsto tomar medidas para garantizar la transparencia de sus operaciones.

¿Dónde se puede comprar USDT y BUSD?

Puede comprar USDT y BUSD en la mayoría de las bolsas de criptomonedas. Cripto.com recientemente ha retirado de la lista el USDT para los clientes canadienses debido a problemas normativos.

Por lo general, puedes encontrar estos activos en cualquier exchange de criptodivisas y comprarlos mediante transferencia bancaria, tarjetas de crédito y débito, o proveedores de pago de terceros como Apple Pay y Google Pay.

¿Cómo se puede cambiar USDT por BUSD?

Puede cambiar USDT por BUSD en la mayoría de las bolsas de criptodivisas. Todo lo que tienes que hacer es comprobar si la bolsa de criptomonedas que elijas lista ambos coins. 

Binance ha retirado recientemente de la lista a muchoscoins estables, incluido USDC, pero USDT sigue siendo compatible.

Planes de futuro para Tether y USD Coin

Es difícil saber qué futuro les espera a los USDT y BUSD. Los coins estables tienen un enorme impacto tanto en los mercados de criptomonedas como en las finanzas tradicionales, ya que sirven de puente entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas.

Los últimos años han revelado muchos problemas con stablecoins y sus emisores. Tanto Tether como Binance han prometido ser más transparentes tras las polémicas relacionadas con sus negocios, pero aún está por ver si lo cumplirán.

Mientras tanto, las autoridades tienen previsto regular la establecoins de forma más estricta en 2023. Canadá Ontario ya ha tomado medidas para regular la establecoins, lo que ha dado lugar a Cripto.com retirar de la lista el USDT para los clientes canadienses.

Las Stablecoins constituyen un mercado enorme: los líderes del sector las han calificado de demasiado grandes para quebrar, pero aún está por ver si podrán sobrevivir al escrutinio de los reguladores.